策略与IREN：哪只比特币相关股票现在值得购买？

Question

**策略** MSTR 和 **IREN Limited** IREN 是两只著名的比特币相关股票。虽然策略是全球最大的比特币国库公司，截至2025年7月29日，持有628,791比特币，IREN Limited 提供挖掘比特币的基础设施。  比特币，最受欢迎的加密货币，由于越来越多的接受作为非主权资产，以及更高的机构和企业采用，价格不断攀升。美国总统唐纳德·特朗普的自由政策是推动比特币采用的一个关键催化剂。  然而，Strategy 或 IREN Limited，哪个现在适合买入？## MSTR 股票的理由策略受益于比特币收益的增加，2025年第二季度末收益达到了19.7%，截至目前年收益为25%。以美元计算，第二季度末比特币的收益为95亿美元，截至目前为132亿美元。策略现在预计比特币收益将达到30%，收益将达到200亿美元，前提是比特币价格在年底达到150,000美元。  公司通过优先股发行的稳健资本筹集方式——Strike (STRK)、Strife (STRF)、STRD (Stride)和STRC (Stretch)——是一个关键催化剂。截至目前，Strategy 已发行107亿美元的股票和76亿美元的固定收益证券。在固定收益证券中，公司通过可转换债券、STRF、STRC、STRK和STRD分别筹集了20亿美元、9.4亿美元、25.2亿美元、11.3亿美元和10.2亿美元。  MSTR 正在受益于不断增长的订阅收入。在 2025 年第二季度，产品许可证和订阅服务收入同比激增 44% 达到 4800 万美元，占总收入的 41.9%，其中 100% 为软件  对于2025年，策略预计营业收入为340亿美元，净收入为240亿美元，每股收益为80美元，基于年末比特币价格展望为150,000美元。## IREN股票的案例IREN Limited 是全球最大的低成本比特币矿商之一，在2025财年第三季度实现了326%的年同比算力增长。IREN Limited 在6月达到了50 EH/s 的安装算力目标。50 EH/s 大约产生830百万美元的年化硬件利润。7月，硬件利润环比增长28.7%，达到6330万美元。与6月相比，7月的硬件利润率提高了100个基点。  AI云业务的扩张对IREN来说是个好兆头，该公司运营着660MW的数据中心，预计到2025年将扩展至910MW。在2025财年第三季度，AI云服务收入同比增长33%，达360万美元。该公司正在为领先的美国AI云提供商提供白标计算服务。7月的收入为230万美元，而6月的报告收入为220万美元。  Horizon 1的公告是一个50MW液冷数据中心，专门为AI和高性能计算工作负载设计，代表了IREN向更高价值服务的战略转型。该设施将支持直接到芯片的液冷和电源冗余，具有200kW机架密度的能力，专门设计用于支持下一代NVIDIA Blackwell GPU。Horizon 1仍然按计划于2025年第四季度交付。  该公司购买了2.4k下一代NVIDIA Blackwell B200和B300 GPU，这些GPU将在未来几个月内安装在IREN位于BC省乔治王子市的校园。结合现有的1.9k Hopper GPU，此次扩展使IREN的设备总数增加到大约4.3k NVIDIA GPU。在50MW专用电力的支持下，乔治王子市可以容纳超过20,000个Blackwell GPU。故事继续## MSTR的收益预估修正稳定，IREN的改善Zacks共识估计MSTR 2025年的损失为每股15.73美元，在过去60天内没有变化。该公司在2024年报告了每股6.72美元的损失。## Strategy Inc 价格和共识Strategy Inc 价格和共识 Strategy Inc 价格-共识-图表 |Strategy Inc 报价 IREN Limited 2025 年的共识预期盈利提高了八美分，达到了每股 14 美分。在 2024 年，公司报告每股亏损 29 美分。## ## IREN有限价格与共识IREN Limited 价格共识图 |IREN Limited 报价## ## 股票表现与估值：MSTR 与 IREN年初至今，策略股已上涨18.4%，而IREN有限公司则上涨了107.1%。## 性能：MSTR 与 IREN  Zacks投资研究  图片来源：Zacks投资研究 就市净率而言，Strategy的股票交易价格为2倍，相比于IREN Limited的2.58倍有折扣。## 估值：MSTR 比 IREN 更便宜 Zacks投资研究图片来源：Zacks投资研究 Strategy和IREN Limited被高估，分别由F和D的价值评分所示。## 结论策略受益于其在资产负债表上持有比特币的政策。然而，比特币固有的波动性对MSTR投资者构成了阻力。与此同时，IREN受益于低成本比特币挖矿和扩展AI云业务的强劲前景。  IREN Limited，Zacks 排名 #2 (Buy) company, is a better buy compared with Strategy, which currently has a Zacks Rank #4 (Sell)。  您可以在此处查看今天的Zacks #1排名(强力买入)股票的完整列表。想要获取来自Zacks投资研究的最新推荐吗？今天，您可以下载《未来30天的7只最佳股票》。点击获取这份免费的报告战略公司 (MSTR) : 免费股票分析报告IREN Limited (IREN) ： 免费股票分析报告本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com019283746574839201。Zacks投资研究查看评论