Gần đây, lĩnh vực tài chính đang xảy ra một cuộc thảo luận sôi nổi, tập trung vào cuộc cạnh tranh giữa ngành ngân hàng truyền thống và thị trường stablecoin mới nổi. Tin tức mới nhất cho thấy, ngành ngân hàng Mỹ đang tích cực gây áp lực lên Quốc hội, cố gắng ngăn chặn việc stablecoin trả tiền lãi cao. Hành động này nằm sau một nhóm dữ liệu gây sốc: Trong quý 2 năm 2025, tỷ lệ mất mát tiền gửi của các ngân hàng nhỏ và vừa tăng vọt 23%, trong đó 40% số tiền đã chảy vào thị trường stablecoin.
Nguồn gốc của hiện tượng này nằm ở sự chênh lệch lớn về tỷ suất sinh lợi. Lấy ví dụ về USDC của Coinbase, tỷ suất sinh lợi hàng năm lên tới 4.1%, trong khi lãi suất tiền gửi không kỳ hạn của ngân hàng truyền thống chỉ là 0.05%. Đối mặt với sự chênh lệch sinh lợi lớn như vậy, sự lựa chọn của người dùng là điều hiển nhiên.
Tuy nhiên, cuộc cạnh tranh này không chỉ đơn thuần là cuộc tranh giành lãi suất. Các công ty stablecoin đang thách thức mô hình lợi nhuận "chênh lệch lãi suất" mà ngành ngân hàng từ lâu đã phụ thuộc vào bằng cách tận dụng ưu thế "lợi nhuận + hiệu quả". Đặc biệt đáng chú ý là hơn 1200 tỷ USD tài sản dự trữ stablecoin đã được sử dụng để mua trái phiếu kho bạc Mỹ, hành động này chắc chắn đã tăng cường mối liên hệ giữa ngành công nghiệp tiền điện tử và hệ thống tài chính truyền thống.
Đối với những người tham gia thị trường tiền điện tử, cuộc cách mạng này mang lại nhiều cơ hội:
1. Kiếm lợi từ chênh lệch: Bằng cách linh hoạt phân bổ vốn giữa các nền tảng khác nhau, có thể đạt được lợi suất cao hơn nhiều so với ngân hàng truyền thống.
2. Thanh toán xuyên biên giới: Khối lượng giao dịch stablecoin ở các khu vực như Châu Phi và Mỹ Latinh tăng trưởng hàng năm trên 40%, cho thấy tiềm năng thị trường to lớn.
3. Liên kết trái phiếu Mỹ: Do phần lớn dự trữ của stablecoin được đầu tư vào trái phiếu ngắn hạn của Mỹ, chu kỳ cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang có thể nâng cao đáng kể khả năng sinh lời của các nhà phát hành stablecoin.
Tuy nhiên, cơ hội và thách thức song song tồn tại. Bộ Tài chính Hoa Kỳ đã đưa stablecoin vào tầm nhìn quản lý, đặc biệt chú ý đến các giao dịch liên quan và các biện pháp chống rửa tiền. Điều này có nghĩa là, tính tuân thủ và tính minh bạch sẽ trở thành yếu tố then chốt cho sự tồn tại và phát triển của các nền tảng stablecoin.
Mặc dù ngành ngân hàng truyền thống thể hiện thái độ chống đối mạnh mẽ, nhưng cuộc cách mạng tài chính này dường như đã không thể đảo ngược. Đối với các nhà đầu tư bình thường, việc lựa chọn nền tảng một cách thận trọng và theo dõi xu hướng thị trường sẽ là một quyết định khôn ngoan để tham gia vào cuộc biến đổi này.
Cuộc tái cấu trúc của bối cảnh tài chính này không chỉ liên quan đến đầu tư cá nhân, mà còn là biểu tượng cho sự tiến hóa của toàn bộ hệ thống tài chính. Với sự tiến bộ không ngừng của công nghệ và sự thay đổi trong nhu cầu của người dùng, chúng ta có thể đang chứng kiến sự khởi đầu của một kỷ nguyên mới, nơi mà truyền thống và đổi mới sẽ liên tục va chạm, cuối cùng đạt được một sự cân bằng mới.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Gần đây, lĩnh vực tài chính đang xảy ra một cuộc thảo luận sôi nổi, tập trung vào cuộc cạnh tranh giữa ngành ngân hàng truyền thống và thị trường stablecoin mới nổi. Tin tức mới nhất cho thấy, ngành ngân hàng Mỹ đang tích cực gây áp lực lên Quốc hội, cố gắng ngăn chặn việc stablecoin trả tiền lãi cao. Hành động này nằm sau một nhóm dữ liệu gây sốc: Trong quý 2 năm 2025, tỷ lệ mất mát tiền gửi của các ngân hàng nhỏ và vừa tăng vọt 23%, trong đó 40% số tiền đã chảy vào thị trường stablecoin.
Nguồn gốc của hiện tượng này nằm ở sự chênh lệch lớn về tỷ suất sinh lợi. Lấy ví dụ về USDC của Coinbase, tỷ suất sinh lợi hàng năm lên tới 4.1%, trong khi lãi suất tiền gửi không kỳ hạn của ngân hàng truyền thống chỉ là 0.05%. Đối mặt với sự chênh lệch sinh lợi lớn như vậy, sự lựa chọn của người dùng là điều hiển nhiên.
Tuy nhiên, cuộc cạnh tranh này không chỉ đơn thuần là cuộc tranh giành lãi suất. Các công ty stablecoin đang thách thức mô hình lợi nhuận "chênh lệch lãi suất" mà ngành ngân hàng từ lâu đã phụ thuộc vào bằng cách tận dụng ưu thế "lợi nhuận + hiệu quả". Đặc biệt đáng chú ý là hơn 1200 tỷ USD tài sản dự trữ stablecoin đã được sử dụng để mua trái phiếu kho bạc Mỹ, hành động này chắc chắn đã tăng cường mối liên hệ giữa ngành công nghiệp tiền điện tử và hệ thống tài chính truyền thống.
Đối với những người tham gia thị trường tiền điện tử, cuộc cách mạng này mang lại nhiều cơ hội:
1. Kiếm lợi từ chênh lệch: Bằng cách linh hoạt phân bổ vốn giữa các nền tảng khác nhau, có thể đạt được lợi suất cao hơn nhiều so với ngân hàng truyền thống.
2. Thanh toán xuyên biên giới: Khối lượng giao dịch stablecoin ở các khu vực như Châu Phi và Mỹ Latinh tăng trưởng hàng năm trên 40%, cho thấy tiềm năng thị trường to lớn.
3. Liên kết trái phiếu Mỹ: Do phần lớn dự trữ của stablecoin được đầu tư vào trái phiếu ngắn hạn của Mỹ, chu kỳ cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang có thể nâng cao đáng kể khả năng sinh lời của các nhà phát hành stablecoin.
Tuy nhiên, cơ hội và thách thức song song tồn tại. Bộ Tài chính Hoa Kỳ đã đưa stablecoin vào tầm nhìn quản lý, đặc biệt chú ý đến các giao dịch liên quan và các biện pháp chống rửa tiền. Điều này có nghĩa là, tính tuân thủ và tính minh bạch sẽ trở thành yếu tố then chốt cho sự tồn tại và phát triển của các nền tảng stablecoin.
Mặc dù ngành ngân hàng truyền thống thể hiện thái độ chống đối mạnh mẽ, nhưng cuộc cách mạng tài chính này dường như đã không thể đảo ngược. Đối với các nhà đầu tư bình thường, việc lựa chọn nền tảng một cách thận trọng và theo dõi xu hướng thị trường sẽ là một quyết định khôn ngoan để tham gia vào cuộc biến đổi này.
Cuộc tái cấu trúc của bối cảnh tài chính này không chỉ liên quan đến đầu tư cá nhân, mà còn là biểu tượng cho sự tiến hóa của toàn bộ hệ thống tài chính. Với sự tiến bộ không ngừng của công nghệ và sự thay đổi trong nhu cầu của người dùng, chúng ta có thể đang chứng kiến sự khởi đầu của một kỷ nguyên mới, nơi mà truyền thống và đổi mới sẽ liên tục va chạm, cuối cùng đạt được một sự cân bằng mới.