Khi quy định mới về vốn Basel có hiệu lực vào tháng 1 năm 2026, ngành ngân hàng đang đối mặt với những thách thức chưa từng có. Quy định mới này nâng trọng số rủi ro của tài sản tiền điện tử lên 1250%, thực tế yêu cầu các ngân hàng phải trang bị vốn tương đương cho mỗi đơn vị coin mà họ nắm giữ. Biện pháp này chắc chắn sẽ làm tăng đáng kể rào cản và chi phí cho ngân hàng tham gia thị trường tiền điện tử.

Một nhân viên nội bộ từ bộ phận tuân thủ của ngân hàng HSBC đã tiết lộ rằng ý tưởng của ngân hàng về việc triển khai dịch vụ lưu ký và giao dịch Ethereum hiện đã bị buộc phải hoãn lại. Theo quy định mới, nếu ngân hàng nắm giữ 100 triệu USD Bitcoin, họ cần chuẩn bị 100 triệu USD vốn, điều này giống như việc đóng vai trò là 'người bảo lãnh rủi ro' cho tài sản mã hóa, thay vì thực hiện các hoạt động kinh doanh thông thường.

Phạm vi ảnh hưởng của quy định mới thậm chí còn mở rộng đến các tài sản tiền điện tử được coi là tương đối ổn định. Ví dụ, các stablecoin chính thống được phát hành trên mạng Ethereum, như USDT và USDC, cũng được phân loại là tài sản rủi ro cao. Điều này chủ yếu là do tính chất không cấp phép của blockchain công cộng khiến các ngân hàng khó kiểm soát đầy đủ rủi ro.

Thật bất ngờ, ngay cả các dự án token hóa tài sản thực (RWA) cũng không thoát khỏi. Dù tài sản đứng sau là bất động sản hay trái phiếu chính phủ, chỉ cần được mã hóa thì đều sẽ được coi là tài sản có rủi ro cao. Quy định này có thể ảnh hưởng nghiêm trọng đến các dịch vụ đổi mới như trái phiếu token hóa mà ngân hàng trước đó đã tích cực thúc đẩy.

Đối với các ngân hàng quan trọng hệ thống, tình hình càng nghiêm trọng hơn. Quy định mới yêu cầu rằng các ngân hàng này không được nắm giữ tài sản tiền điện tử vượt quá 2% vốn cấp 1 của họ. Giới hạn này sẽ hạn chế đáng kể mức độ tham gia của các ngân hàng lớn trong lĩnh vực tiền điện tử.

Những biện pháp quản lý nghiêm ngặt này chắc chắn sẽ có ảnh hưởng lớn đến việc các ngân hàng tham gia vào thị trường tiền điện tử. Nó không chỉ nâng cao ngưỡng gia nhập của ngân hàng vào lĩnh vực mã hóa, mà còn có thể khiến một số ngân hàng hoàn toàn từ bỏ thị trường mới nổi này. Tuy nhiên, từ góc độ của các nhà quản lý, những biện pháp này nhằm bảo vệ sự ổn định của hệ thống tài chính, ngăn ngừa những rủi ro hệ thống tiềm ẩn.

Khi các quy định mới đến gần, ngành ngân hàng đang phải đối mặt với áp lực đánh giá lại chiến lược mã hóa của mình. Một số tổ chức có thể chọn rút lui hoàn toàn, trong khi những tổ chức khác có thể tìm kiếm những cách sáng tạo để thích ứng với môi trường quy định nghiêm ngặt này. Dù sao đi nữa, quy định mới này sẽ làm thay đổi sâu sắc mối quan hệ giữa ngành ngân hàng và tài sản tiền điện tử, và có thể tái định hình toàn bộ bối cảnh của ngành tài chính.