Trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi) hiện tại, có một khoảng giá trị bị đánh giá thấp nghiêm trọng - sự lãng phí giá trị tín dụng của tài sản. Dưới quan niệm truyền thống, nhiều thuộc tính tín dụng có giá trị bị bỏ qua, dẫn đến giá trị tổng hợp của tài sản bị đánh giá thấp đáng kể.
Ví dụ, tETH nắm giữ trong một năm thường chỉ được coi là tài sản thế chấp với lợi suất hàng năm 5,2%, trong khi giá trị tín dụng tiềm ẩn từ việc không có hồ sơ vỡ nợ trong 12 tháng liên tiếp và tham gia vào ba lần quản trị hệ sinh thái vẫn chưa được khai thác triệt để. Tương tự, tín dụng thanh khoản cao tích lũy từ tUSDC lưu thông ổn định hàng tháng cũng không thể nâng cao hiệu quả hạn mức không thế chấp của người dùng trên các nền tảng cho vay như Aave.
Điều đáng chú ý hơn nữa là ngay cả trái phiếu quốc gia RWA trên chuỗi với xếp hạng AA+ cũng không thể mang lại quyền lợi thế chấp bổ sung cho người dùng trong các dự án DeFi năng lượng tái tạo, mặc dù các doanh nghiệp cơ bản có tín dụng trả nợ chất lượng cao. Tình trạng này không chỉ không đáp ứng được nhu cầu gia tăng tín dụng của các tổ chức, mà còn khó lòng thỏa mãn kỳ vọng của người dùng bán lẻ về việc hiện thực hóa tín dụng.
Để giải quyết vấn đề này, giải pháp sáng tạo đã ra đời. Bằng cách xây dựng hệ thống xuyên thấu giá trị tín dụng tài sản cố định (CVP), có thể thực hiện phân tích theo chiều tín dụng, trao quyền tín dụng theo bối cảnh và gia tăng giá trị tín dụng động. Phương pháp này có thể chuyển đổi tín dụng liên quan đến việc sở hữu tài sản, tín dụng hành vi thực hiện hợp đồng và tín dụng tham gia hệ sinh thái thành quyền lợi thực tế có thể sử dụng trong các bối cảnh.
Mô hình đổi mới này không chỉ có thể cho phép tài sản đơn lẻ giải phóng giá trị tín dụng bổ sung bên cạnh lợi tức cơ bản, mang lại hiệu quả giảm chi phí, tăng hạn mức và tăng lợi nhuận, mà còn đáp ứng nhu cầu về sự bảo đảm tín dụng cho sự phát triển quy mô RWA, cũng như yêu cầu phân tầng rủi ro của việc phân bổ tổ chức. Sáng kiến này có khả năng tái định hình lĩnh vực thu nhập cố định DeFi, chuyển từ việc chỉ chú trọng vào tài sản bản thân sang việc xem xét toàn diện giá trị tín dụng, mang lại cơ hội phát triển và điểm tăng trưởng mới cho toàn ngành.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
3
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
Web3ProductManager
· 16giờ trước
chạy một số nhanh trên hệ thống CVP này... tiềm năng đường cong áp dụng trông điên rồ thật sự
Xem bản gốcTrả lời0
SleepyValidator
· 16giờ trước
Điển nào cũng thích tạo khái niệm
Xem bản gốcTrả lời0
DuckFluff
· 16giờ trước
Thực ra chỉ là ETH và USDC, may mà tôi đã chuyển tiền và chạy rồi.
Trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi) hiện tại, có một khoảng giá trị bị đánh giá thấp nghiêm trọng - sự lãng phí giá trị tín dụng của tài sản. Dưới quan niệm truyền thống, nhiều thuộc tính tín dụng có giá trị bị bỏ qua, dẫn đến giá trị tổng hợp của tài sản bị đánh giá thấp đáng kể.
Ví dụ, tETH nắm giữ trong một năm thường chỉ được coi là tài sản thế chấp với lợi suất hàng năm 5,2%, trong khi giá trị tín dụng tiềm ẩn từ việc không có hồ sơ vỡ nợ trong 12 tháng liên tiếp và tham gia vào ba lần quản trị hệ sinh thái vẫn chưa được khai thác triệt để. Tương tự, tín dụng thanh khoản cao tích lũy từ tUSDC lưu thông ổn định hàng tháng cũng không thể nâng cao hiệu quả hạn mức không thế chấp của người dùng trên các nền tảng cho vay như Aave.
Điều đáng chú ý hơn nữa là ngay cả trái phiếu quốc gia RWA trên chuỗi với xếp hạng AA+ cũng không thể mang lại quyền lợi thế chấp bổ sung cho người dùng trong các dự án DeFi năng lượng tái tạo, mặc dù các doanh nghiệp cơ bản có tín dụng trả nợ chất lượng cao. Tình trạng này không chỉ không đáp ứng được nhu cầu gia tăng tín dụng của các tổ chức, mà còn khó lòng thỏa mãn kỳ vọng của người dùng bán lẻ về việc hiện thực hóa tín dụng.
Để giải quyết vấn đề này, giải pháp sáng tạo đã ra đời. Bằng cách xây dựng hệ thống xuyên thấu giá trị tín dụng tài sản cố định (CVP), có thể thực hiện phân tích theo chiều tín dụng, trao quyền tín dụng theo bối cảnh và gia tăng giá trị tín dụng động. Phương pháp này có thể chuyển đổi tín dụng liên quan đến việc sở hữu tài sản, tín dụng hành vi thực hiện hợp đồng và tín dụng tham gia hệ sinh thái thành quyền lợi thực tế có thể sử dụng trong các bối cảnh.
Mô hình đổi mới này không chỉ có thể cho phép tài sản đơn lẻ giải phóng giá trị tín dụng bổ sung bên cạnh lợi tức cơ bản, mang lại hiệu quả giảm chi phí, tăng hạn mức và tăng lợi nhuận, mà còn đáp ứng nhu cầu về sự bảo đảm tín dụng cho sự phát triển quy mô RWA, cũng như yêu cầu phân tầng rủi ro của việc phân bổ tổ chức. Sáng kiến này có khả năng tái định hình lĩnh vực thu nhập cố định DeFi, chuyển từ việc chỉ chú trọng vào tài sản bản thân sang việc xem xét toàn diện giá trị tín dụng, mang lại cơ hội phát triển và điểm tăng trưởng mới cho toàn ngành.