No dia 29 de agosto, opções de Bitcoin (BTC) no valor total de 13,8 bilhões de dólares vão passar por um vencimento concentrado, e o mercado enfrentará uma batalha Bull vs. Bear crucial. Atualmente, o preço do BTC está sendo impedido abaixo de 114.000 dólares, com posições curtas aumentando a pressão, enquanto as posições longas tentam manter o suporte de 112.000 dólares. Esta batalha de intervalo limitado antes da liquidação estará intimamente ligada ao discurso do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, e aos dados macroeconômicos.
Pressão de mercado antes do vencimento das Opções
（Fonte：Deribit）
No dia 21 de agosto, o BTC caiu para 112.100 dólares, atingindo um novo mínimo em seis semanas, desencadeando uma onda de vendas antes do vencimento.
Atualmente, o valor total não liquidado dos contratos de compra (Call) é de 7,44 bilhões de dólares, superior aos 6,37 bilhões de dólares dos contratos de venda (Put), mas o resultado real da liquidação dependerá da posição de preço no momento do vencimento.
Deribit continua a ser o principal campo de batalha, ocupando 85% da quota de mercado, seguido pela CME (7%) e OKX (3%).
batalha Bull vs. Bear foco: 114,000 dólares
Dilema das posições longas: apenas 12% dos preços de exercício das Opções de compra estão em 115,000 dólares ou abaixo, a maioria está fora do dinheiro;
Vantagem dos ursos: 21% dos preços de exercício das opções de venda estão em 115.000 dólares ou mais, com concentração principal em torno de 112.000 dólares.
Isto significa que as posições curtas se concentrarão em pressionar o preço abaixo de 114.000 dólares, para garantir a maximização dos lucros de liquidação.
Cinco potenciais cenários de liquidação da Deribit (com base na faixa de preços atual)
$105,000–$110,000：posições longas亏损 24.5 億美元
$110,100–$114,000：posições curtas líquidas ganham 1,5 bilhões de dólares
$114,100–$116,000：posições curtas líquidas ganham 360 milhões de dólares
$116,100–$118,000：posições longas líquidas ganham 4,6 milhões de dólares
$118,100–$120,000：posições longas líquidas ganham 1.1 bilhões de dólares
Conclusão: Para que os touros consigam reverter a situação, o BTC deve ultrapassar 116.000 dólares antes do vencimento, e a disputa mais intensa ocorrerá na marca de 114.000 dólares.
Macro e impacto do mercado externo
Discurso de Powell: Se indicar um corte nas taxas de juro, poderá elevar os ativos de risco, incluindo BTC; caso contrário, uma postura mais hawkish irá pressionar o sentimento do mercado.
Número de pedidos iniciais de subsídio de desemprego nos EUA: superior ao esperado, aumentando as apostas do mercado em relaxamento da política.
Pressão sobre as ações de tecnologia: Morgan Stanley alerta que o aumento dos custos de investimento em IA pode enfraquecer a capacidade de recompra dos gigantes da tecnologia, o que pode afetar o desempenho geral dos ativos de risco.
Pontos de Observação a Curto Prazo
Defesa de preço: o suporte de 112.000 dólares será perdido?
Ponto de viragem: será que conseguirá ultrapassar os 114.000 dólares antes da Liquidação?
Catalisador Macroeconómico: a influência da fala de Powell e da tendência do mercado de ações dos EUA sobre o BTC
Conclusão
138 bilhões de dólares em opções de Bitcoin vencem, tornando-se o maior olho do furacão do mercado no final de agosto. As posições longas e as posições curtas estão em uma intensa disputa em torno dos 114.000 dólares, enquanto os sinais macroeconômicos e o sentimento do mercado global determinarão se o BTC terá uma recuperação ou uma nova correção no dia da liquidação. Os investidores devem prestar atenção de perto aos pontos de preço e às direções políticas, ajustando suas posições de forma flexível.
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138 bilhões de dólares em opções de Bitcoin vencem em 29 de agosto! Batalha entre compradores e vendedores na marca de 114.000 dólares
No dia 29 de agosto, opções de Bitcoin (BTC) no valor total de 13,8 bilhões de dólares vão passar por um vencimento concentrado, e o mercado enfrentará uma batalha Bull vs. Bear crucial. Atualmente, o preço do BTC está sendo impedido abaixo de 114.000 dólares, com posições curtas aumentando a pressão, enquanto as posições longas tentam manter o suporte de 112.000 dólares. Esta batalha de intervalo limitado antes da liquidação estará intimamente ligada ao discurso do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, e aos dados macroeconômicos.
Pressão de mercado antes do vencimento das Opções
（Fonte：Deribit）
No dia 21 de agosto, o BTC caiu para 112.100 dólares, atingindo um novo mínimo em seis semanas, desencadeando uma onda de vendas antes do vencimento.
Atualmente, o valor total não liquidado dos contratos de compra (Call) é de 7,44 bilhões de dólares, superior aos 6,37 bilhões de dólares dos contratos de venda (Put), mas o resultado real da liquidação dependerá da posição de preço no momento do vencimento.
Deribit continua a ser o principal campo de batalha, ocupando 85% da quota de mercado, seguido pela CME (7%) e OKX (3%).
batalha Bull vs. Bear foco: 114,000 dólares
Dilema das posições longas: apenas 12% dos preços de exercício das Opções de compra estão em 115,000 dólares ou abaixo, a maioria está fora do dinheiro;
Vantagem dos ursos: 21% dos preços de exercício das opções de venda estão em 115.000 dólares ou mais, com concentração principal em torno de 112.000 dólares.
Isto significa que as posições curtas se concentrarão em pressionar o preço abaixo de 114.000 dólares, para garantir a maximização dos lucros de liquidação.
Cinco potenciais cenários de liquidação da Deribit (com base na faixa de preços atual)
$105,000–$110,000：posições longas亏损 24.5 億美元
$110,100–$114,000：posições curtas líquidas ganham 1,5 bilhões de dólares
$114,100–$116,000：posições curtas líquidas ganham 360 milhões de dólares
$116,100–$118,000：posições longas líquidas ganham 4,6 milhões de dólares
$118,100–$120,000：posições longas líquidas ganham 1.1 bilhões de dólares
Conclusão: Para que os touros consigam reverter a situação, o BTC deve ultrapassar 116.000 dólares antes do vencimento, e a disputa mais intensa ocorrerá na marca de 114.000 dólares.
Macro e impacto do mercado externo
Discurso de Powell: Se indicar um corte nas taxas de juro, poderá elevar os ativos de risco, incluindo BTC; caso contrário, uma postura mais hawkish irá pressionar o sentimento do mercado.
Número de pedidos iniciais de subsídio de desemprego nos EUA: superior ao esperado, aumentando as apostas do mercado em relaxamento da política.
Pressão sobre as ações de tecnologia: Morgan Stanley alerta que o aumento dos custos de investimento em IA pode enfraquecer a capacidade de recompra dos gigantes da tecnologia, o que pode afetar o desempenho geral dos ativos de risco.
Pontos de Observação a Curto Prazo
Defesa de preço: o suporte de 112.000 dólares será perdido?
Ponto de viragem: será que conseguirá ultrapassar os 114.000 dólares antes da Liquidação?
Catalisador Macroeconómico: a influência da fala de Powell e da tendência do mercado de ações dos EUA sobre o BTC
Conclusão
138 bilhões de dólares em opções de Bitcoin vencem, tornando-se o maior olho do furacão do mercado no final de agosto. As posições longas e as posições curtas estão em uma intensa disputa em torno dos 114.000 dólares, enquanto os sinais macroeconômicos e o sentimento do mercado global determinarão se o BTC terá uma recuperação ou uma nova correção no dia da liquidação. Os investidores devem prestar atenção de perto aos pontos de preço e às direções políticas, ajustando suas posições de forma flexível.