¿Podría este Rey de Dividendos duplicar su dinero en 5 años?

Puntos Clave

  • Coca-Cola ha aumentado su dividendo anual durante 63 años consecutivos.
  • La empresa opera un negocio ligero en activos que depende de socios para más de las operaciones y logística que requieren capital intensivo.
  • La desaceleración y el declive en el crecimiento del volumen es un problema que actualmente enfrenta el negocio de Coca-Cola.
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Las acciones que pagan dividendos son algunas de las mejores inversiones que puedes hacer porque proporcionan ingresos garantizados (en la mayoría de los casos), independientemente de los movimientos del precio de las acciones.

Sin embargo, no todas las acciones de dividendos son iguales. Invertir en Dividend Kings -- el nombre dado a las acciones que han aumentado su dividendo anual durante al menos 50 años -- puede proporcionar más estabilidad porque una empresa ha demostrado que tiene las finanzas para mantener el dividendo y mantener su negocio a flote.

Hay alrededor de 55 Dividend Kings, por lo que es un grupo de élite que ha resistido la prueba del tiempo. Alcanzar al menos 50 años de aumentos anuales de dividendos significa que estas empresas han superado eventos históricos como el Lunes Negro (1987), la burbuja de las puntocom (2000), la crisis financiera global (2007), y la pandemia de COVID-19 (2020), y aún así lograron mantener sus rachas. Eso es impresionante y un testimonio de resiliencia.

Fuente de la imagen: Getty Images. Indiscutiblemente, el Dividend King más popular en el mercado de valores es el gigante de las bebidas Coca-Cola (NYSE: KO). Tiene 63 años de aumentos de dividendos, lo que es más que cualquier empresa excepto ocho. Coca-Cola ha sido históricamente una gran inversión, pero ¿tiene todavía suficiente energía para duplicar su dinero en los próximos cinco años?

Basado en la Regla del 72, esto requeriría que la acción promediara un 14.4% de retornos anuales en ese período. Echemos un vistazo a la probabilidad de que eso suceda.

El caso alcista para que ocurra

Coca-Cola sigue siendo una de las empresas más completas del mundo. Tiene el poder de la marca, una red de distribución global y la disposición para ajustar su cartera según sea necesario para satisfacer las cambiantes preferencias de los consumidores. Tiene marcas en prácticamente todas las categorías de bebidas, desde refrescos, agua, café, té, jugos, lácteos, a base de plantas e incluso alcohol listo para beber.

Y la forma en que está estructurado el negocio de Coca-Cola, donde vende concentrados/síropes y otorga licencias mientras se apoya en socios embotelladores para manejar la fabricación, el empaquetado y la logística más costosos, le permite mantener activos ligeros y centrarse en sus productos, marca y distribución. Por eso opera rutinariamente con márgenes mucho más altos que otros competidores.

El dividendo superior al promedio de Coca-Cola también significa que no tendrá que depender tanto de la apreciación del precio de las acciones para alcanzar los objetivos necesarios para duplicar una inversión en cinco años. Ha tenido un rendimiento de dividendo promedio de poco más del 3% en la última década.

Leer más Datos de rendimiento de dividendos KO por YCharts Los rendimientos de dividendos fluctúan con los precios de las acciones (moviendo en direcciones opuestas), por lo que no permanecerán igual. Sin embargo, suponiendo que se mantenga alrededor del 3%, las acciones de Coca-Cola "solo" necesitarían promediar un crecimiento anual del 11.4% durante cinco años.

El caso bajista para que no suceda

Aunque Coca-Cola ha mantenido unas finanzas saludables, gran parte de su rendimiento reciente se puede atribuir a su poder de precios, no al crecimiento del volumen. Por ejemplo, en el segundo trimestre, sus ingresos aumentaron un 1% interanual a $12.5 mil millones, sin embargo, su volumen unitario global de casos disminuyó en un 1%.

En algún momento, simplemente aumentar los precios no será una estrategia sostenible para lidiar con un volumen plano o en declive. Coca-Cola necesitará fomentar un crecimiento de volumen más consistente en algún momento.

Coca-Cola también podría enfrentar un par de vientos en contra en el futuro cercano, incluidos los aranceles recién introducidos sobre el aluminio ( que utiliza mucho para sus bebidas enlatadas ) y posibles impuestos más altos sobre productos azucarados ( como los refrescos ).

Solo el tiempo dirá cómo se desarrollan esas situaciones, pero podrían ser obstáculos para el negocio de Coca-Cola en los próximos años y cambiar el optimismo de los inversores sobre las perspectivas de crecimiento de la empresa.

¿Cuál es más probable que suceda?

Promediar un 14.4% de rendimientos anuales es una tarea difícil para un negocio tan maduro como el de Coca-Cola. En toda justicia, la acción ha subido un 14.3% en lo que va del año ( hasta agosto de 21) y ha alcanzado esa marca en seis de los últimos 20 años, pero no ha tenido un promedio de cinco años de tanto desde 2009 hasta 2013.

En mi opinión, una inversión hoy es poco probable que se duplique en los próximos cinco años. Creo que la inversión estará mucho mejor, salvo un cambio drástico en el negocio de Coca-Cola, pero duplicarse en ese tiempo puede ser un desafío.

Coca-Cola sigue siendo una gran acción de dividendos para tu cartera si estás buscando ingresos consistentes y confiables, así que lo abordaría con una mentalidad a largo plazo y buscaría aprovechar el efecto compuesto adicional que viene con las acciones de dividendos.

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Stefon Walters tiene posiciones en Coca-Cola. The Motley Fool no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene una política de divulgación.

¿Podría este Rey de Dividendos duplicar su dinero en 5 años? fue publicado originalmente por The Motley Fool

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