Situación de fondos: La redención pasiva del lado del ETF y la liquidación forzada en el lado de futuros se combinan, formando una "presión de venta neta + desapalancamiento" en una resonancia a corto plazo; sin embargo, basándose en la experiencia histórica, las grandes liquidaciones forzadas tienden a ocurrir cerca de la parte posterior de las fluctuaciones de fase, por lo que se debe esperar la convergencia sincronizada de los indicadores de volumen y fluctuación. Perspectiva macroeconómica: La cautela antes del PCE y el juego de expectativas sobre un recorte de tasas en septiembre han hecho que la transmisión del dólar/rendimiento de bonos del Tesoro a los precios de las criptomonedas sea más directa; si el PCE muestra debilidad, los activos de riesgo tienen la esperanza de una recuperación temporal, de lo contrario, seguirán presionando. Estructura del mercado: La volatilidad de ETH se ha amplificado significativamente, en un contexto donde la inclinación de las opciones se ha vuelto defensiva y ha aumentado el período de tasas de financiación negativas/o cercanas a cero, coexistiendo las operaciones a favor de la tendencia en ruptura y las estrategias de venta de alta volatilidad (para inversores profesionales). Perspectiva a medio plazo: A pesar de la presión a corto plazo, el aumento en la proporción de posiciones institucionales y la actividad en el ecosistema de Ethereum proporcionan un tema a medio plazo y un ancla de liquidez. Después de la corrección, es necesario seleccionar cuidadosamente los activos y el ritmo de las posiciones.
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#打榜优质内容# Interpretación del mercado de hoy Liquidez: La redención pasiva del lado del ETF y la liquidación del lado de futuros se combinan, formando una "presión de venta neta + des apalancamiento" en una resonancia a corto plazo; sin embargo, desde la experiencia histórica, las grandes liquidaciones suelen ocurrir cerca de la parte media del ciclo de fluctuación, se debe esperar la convergencia sincrónica de los indicadores de transacción y fluctuación. Macro: La cautela antes del PCE y la especulación sobre la expectativa de recortes de tasas en septiembre hacen que la transmisión del dólar/rentabilidad de los bonos a los precios de las monedas sea más directa; si el PCE se debilita, los activos de riesgo tienen la posibilidad de una recuperación temporal, de lo contrario, seguirán presionando. Estructura: La fluctuación de ETH se amplía notablemente, el sesgo de las opciones se inclina hacia la defensa, y hay más periodos con tasas de financiación negativas/tendiendo a cero, coexistiendo el comercio direccional por debajo del nivel de ruptura y las estrategias de venta de alta volatilidad (para inversores profesionales). Perspectiva a medio plazo: A pesar de la presión a corto plazo, el aumento en la proporción de tenencias institucionales y la actividad en el ecosistema de Ethereum proporcionan un tema a medio plazo y un anclaje de liquidez; tras un retroceso, es necesario seleccionar meticulosamente los activos y el ritmo de las posiciones.
#打榜优质内容# Interpretación del mercado de hoy
Situación de fondos: La redención pasiva del lado del ETF y la liquidación forzada en el lado de futuros se combinan, formando una "presión de venta neta + desapalancamiento" en una resonancia a corto plazo; sin embargo, basándose en la experiencia histórica, las grandes liquidaciones forzadas tienden a ocurrir cerca de la parte posterior de las fluctuaciones de fase, por lo que se debe esperar la convergencia sincronizada de los indicadores de volumen y fluctuación.
Perspectiva macroeconómica: La cautela antes del PCE y el juego de expectativas sobre un recorte de tasas en septiembre han hecho que la transmisión del dólar/rendimiento de bonos del Tesoro a los precios de las criptomonedas sea más directa; si el PCE muestra debilidad, los activos de riesgo tienen la esperanza de una recuperación temporal, de lo contrario, seguirán presionando.
Estructura del mercado: La volatilidad de ETH se ha amplificado significativamente, en un contexto donde la inclinación de las opciones se ha vuelto defensiva y ha aumentado el período de tasas de financiación negativas/o cercanas a cero, coexistiendo las operaciones a favor de la tendencia en ruptura y las estrategias de venta de alta volatilidad (para inversores profesionales).
Perspectiva a medio plazo: A pesar de la presión a corto plazo, el aumento en la proporción de posiciones institucionales y la actividad en el ecosistema de Ethereum proporcionan un tema a medio plazo y un ancla de liquidez. Después de la corrección, es necesario seleccionar cuidadosamente los activos y el ritmo de las posiciones.
Liquidez: La redención pasiva del lado del ETF y la liquidación del lado de futuros se combinan, formando una "presión de venta neta + des apalancamiento" en una resonancia a corto plazo; sin embargo, desde la experiencia histórica, las grandes liquidaciones suelen ocurrir cerca de la parte media del ciclo de fluctuación, se debe esperar la convergencia sincrónica de los indicadores de transacción y fluctuación.
Macro: La cautela antes del PCE y la especulación sobre la expectativa de recortes de tasas en septiembre hacen que la transmisión del dólar/rentabilidad de los bonos a los precios de las monedas sea más directa; si el PCE se debilita, los activos de riesgo tienen la posibilidad de una recuperación temporal, de lo contrario, seguirán presionando.
Estructura: La fluctuación de ETH se amplía notablemente, el sesgo de las opciones se inclina hacia la defensa, y hay más periodos con tasas de financiación negativas/tendiendo a cero, coexistiendo el comercio direccional por debajo del nivel de ruptura y las estrategias de venta de alta volatilidad (para inversores profesionales).
Perspectiva a medio plazo: A pesar de la presión a corto plazo, el aumento en la proporción de tenencias institucionales y la actividad en el ecosistema de Ethereum proporcionan un tema a medio plazo y un anclaje de liquidez; tras un retroceso, es necesario seleccionar meticulosamente los activos y el ritmo de las posiciones.