لقد مرت حوالي شهر منذ آخر تقرير أرباح لشركة تسلا (TSLA). لقد أضافت الأسهم حوالي 4.9% في تلك الفترة، متفوقة على مؤشر S&P 500.
لكن المستثمرين يجب أن يتساءلوا، هل ستستمر الاتجاه الإيجابي الأخير حتى موعد الإفصاح عن الأرباح التالي، أم أن تسلا ستشهد تراجعًا؟ قبل أن نتعمق في كيفية تفاعل المستثمرين والمحللين مؤخرًا، دعونا نلقي نظرة سريعة على تقرير الأرباح الأخير للحصول على فهم أفضل للعوامل المهمة.
تسلا تحقق أرباح الربع الثاني تجاوزت التقديرات
أبلغت تسلا عن أرباحها للسهم في الربع الثاني من عام 2025 والتي بلغت 40 سنتًا، متجاوزة تقدير زاكز المتفق عليه والبالغ 39 سنتًا لكنها انخفضت من الرقم في نفس الفترة من العام الماضي والبالغ 52 سنتًا. وتجاوزت الإيرادات الإجمالية البالغة 22.5 مليار دولار علامة التوافق البالغة 22.4 مليار دولار لكنها انخفضت بنسبة 12٪ على أساس سنوي.
النقاط الرئيسية
بلغ إجمالي إنتاج تسلا في الربع الثاني 410,244 وحدة (396,835 نموذج 3/Y و 13,409 نموذجًا آخر )، مما يمثل انخفاضًا بنسبة 0.1% على أساس سنوي ويفوت تقديرنا البالغ 453,081 وحدة. قامت الشركة بتسليم 384,122 مركبة، مما يمثل انخفاضًا بنسبة 13.5% على أساس سنوي ويقل عن تقديرنا البالغ 420,079 وحدة. سجل نموذج 3/Y تسليمات بلغت 373,728 مركبة، مما يمثل انخفاضًا بنسبة 11.5% على أساس سنوي ويقل عن توقعاتنا البالغة 400,574 وحدة.
انخفضت الإيرادات الإجمالية للسيارات إلى 16.7 مليار دولار، بانخفاض قدره 16% على أساس سنوي، وتخلفت عن تقديرنا البالغ 18.3 مليار دولار. كما شملت الأرقام المبلغ عنها 439 مليون دولار من بيع الاعتمادات التنظيمية للسيارات الكهربائية، والتي انخفضت بنسبة 50.7% على أساس سنوي. بلغت مبيعات السيارات، باستثناء الإيرادات من التأجير والاعتمادات التنظيمية، 15.8 مليار دولار، مما فات توقعاتنا البالغة 17.4 مليار دولار بسبب التوصيلات التي كانت أقل من المتوقع. بلغ إجمالي الربح الإجمالي للسيارات ( باستثناء تأجير السيارات والاعتمادات التنظيمية ) 2.2 مليار دولار. جاء هامش الربح الإجمالي للسيارات عند 14.1%، مرتفعاً من 13.9% التي تم الإبلاغ عنها في الربع الثاني من عام 2024.
انخفض هامش تشغيل تسلا بمقدار 219 نقطة أساس على أساس سنوي إلى 4.1% في الربع المعني وتأخر عن تقديرنا البالغ 4.7%.
بلغت إيرادات توليد الطاقة وتخزينها 2.8 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2025، مما يمثل انخفاضًا بنسبة 7% مقارنة بالعام السابق ولكنها جاءت أقل من تقديرنا البالغ 3 مليار دولار. ومن الجدير بالذكر أن عمليات نشر تخزين الطاقة بلغت 9.6 جيجاوات ساعة. بلغت إيرادات الخدمات وغيرها 3 مليارات دولار، بزيادة 17% عن العام السابق. ومع ذلك، كان هذا المؤشر أقل من تقديرنا البالغ 3.1 مليار دولار. أنهت تسلا الربع الثاني من عام 2025 مع 70,228 موصل شاحن سريع.
المالية
كان لدى تسلا نقود / مكافئات نقدية / استثمارات بقيمة 36.8 مليار دولار حتى 30 يونيو 2025، مقارنة بـ 36.5 مليار دولار حتى 31 ديسمبر 2024. بلغ إجمالي الديون طويلة الأجل وإيجارات التمويل، بعد طرح الجزء الحالي، 5.2 مليار دولار، بانخفاض من 5.8 مليار دولار حتى 31 ديسمبر 2024.
تستمر القصة. بلغ صافي النقد المقدم من الأنشطة التشغيلية 2.5 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2025، بانخفاض عن 3.6 مليار دولار في نفس الفترة من العام الماضي. بلغ إجمالي النفقات الرأسمالية 2.4 مليار دولار في الربع المعني. حققت تسلا تدفقًا نقديًا حرًا قدره 146 مليون دولار خلال الربع المبلغ عنه مقارنة بـ 1.3 مليار دولار تم تحقيقها في الربع الثاني من عام 2024.
كيف كانت التقديرات تتحرك منذ ذلك الحين؟
اتضح أن تقديرات المراجعة قد انخفضت خلال الشهر الماضي.
لقد تغير تقدير الإجماع بنسبة -10.73% بسبب هذه التغييرات.
درجات VGM
حاليًا، تمتلك تسلا درجة نمو متوسطة من C، وهي درجة مماثلة في جانب الزخم. مع اتباع مسار مشابه إلى حد ما، تم تخصيص درجة D للسهم في الجانب القيمي، مما يضعه في أسفل 40% لمستثمري القيمة.
بشكل عام، السهم لديه درجة VGM إجمالية من D. إذا لم تكن مركزًا على استراتيجية واحدة، فهذه الدرجة هي التي يجب أن تهتم بها.
آفاق
تقديرات الأسهم تتجه بشكل عام نحو الانخفاض، ويدل حجم هذه التعديلات على تحول نحو الأسفل. ليس من المفاجئ أن تسلا لديها ترتيب زاكس رقم 4 (بيع). نتوقع عائدًا دون المتوسط من السهم في الأشهر القليلة المقبلة.
أداء لاعب في الصناعة
تنتمي تسلا إلى صناعة السيارات المحلية في زاك. سهم آخر من نفس الصناعة، جنرال موتورز (GM)، قد حقق زيادة بنسبة 8% خلال الشهر الماضي. لقد مر أكثر من شهر منذ أن أعلنت الشركة عن نتائج الربع المنتهي في يونيو 2025.
أبلغت جنرال موتورز عن إيرادات بلغت 47.12 مليار دولار في الربع الأخير المبلغ عنه، مما يمثل تغييراً سنوياً قدره -1.8%. تعادل ربحية السهم البالغة 2.53 دولار في نفس الفترة 3.06 دولار قبل عام.
من المتوقع أن تعلن جنرال موتورز عن أرباح قدرها 2.29 دولار للسهم الواحد للربع الحالي، مما يمثل تغييرًا سنويًا قدره -22.6%. على مدار الثلاثين يومًا الماضية، تغيرت التقديرات التوافقية من زاكز بنسبة -2.4%.
الاتجاه العام وحجم مراجعات التقديرات يترجم إلى تصنيف زاك رقم 3 (احتفظ) لشركة جنرال موتورز. أيضًا، تمتلك السهم درجة VGM من B.
هل تريد أحدث التوصيات من Zacks Investment Research؟ اليوم، يمكنك تحميل 7 أفضل الأسهم للـ 30 يومًا القادمة. انقر للحصول على هذا التقرير المجاني
تسلا، إنك. (TSLA) : تقرير تحليل الأسهم المجاني
تقرير تحليل الأسهم المجاني لشركة جنرال موتورز (GM)
تم نشر هذه المقالة في الأصل على Zacks Investment Research (zacks.com).
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
لماذا ارتفعت تسلا (TSLA) بنسبة 4.9% منذ تقرير الأرباح الأخير؟
لقد مرت حوالي شهر منذ آخر تقرير أرباح لشركة تسلا (TSLA). لقد أضافت الأسهم حوالي 4.9% في تلك الفترة، متفوقة على مؤشر S&P 500.
لكن المستثمرين يجب أن يتساءلوا، هل ستستمر الاتجاه الإيجابي الأخير حتى موعد الإفصاح عن الأرباح التالي، أم أن تسلا ستشهد تراجعًا؟ قبل أن نتعمق في كيفية تفاعل المستثمرين والمحللين مؤخرًا، دعونا نلقي نظرة سريعة على تقرير الأرباح الأخير للحصول على فهم أفضل للعوامل المهمة.
تسلا تحقق أرباح الربع الثاني تجاوزت التقديرات
أبلغت تسلا عن أرباحها للسهم في الربع الثاني من عام 2025 والتي بلغت 40 سنتًا، متجاوزة تقدير زاكز المتفق عليه والبالغ 39 سنتًا لكنها انخفضت من الرقم في نفس الفترة من العام الماضي والبالغ 52 سنتًا. وتجاوزت الإيرادات الإجمالية البالغة 22.5 مليار دولار علامة التوافق البالغة 22.4 مليار دولار لكنها انخفضت بنسبة 12٪ على أساس سنوي.
النقاط الرئيسية
بلغ إجمالي إنتاج تسلا في الربع الثاني 410,244 وحدة (396,835 نموذج 3/Y و 13,409 نموذجًا آخر )، مما يمثل انخفاضًا بنسبة 0.1% على أساس سنوي ويفوت تقديرنا البالغ 453,081 وحدة. قامت الشركة بتسليم 384,122 مركبة، مما يمثل انخفاضًا بنسبة 13.5% على أساس سنوي ويقل عن تقديرنا البالغ 420,079 وحدة. سجل نموذج 3/Y تسليمات بلغت 373,728 مركبة، مما يمثل انخفاضًا بنسبة 11.5% على أساس سنوي ويقل عن توقعاتنا البالغة 400,574 وحدة.
انخفضت الإيرادات الإجمالية للسيارات إلى 16.7 مليار دولار، بانخفاض قدره 16% على أساس سنوي، وتخلفت عن تقديرنا البالغ 18.3 مليار دولار. كما شملت الأرقام المبلغ عنها 439 مليون دولار من بيع الاعتمادات التنظيمية للسيارات الكهربائية، والتي انخفضت بنسبة 50.7% على أساس سنوي. بلغت مبيعات السيارات، باستثناء الإيرادات من التأجير والاعتمادات التنظيمية، 15.8 مليار دولار، مما فات توقعاتنا البالغة 17.4 مليار دولار بسبب التوصيلات التي كانت أقل من المتوقع. بلغ إجمالي الربح الإجمالي للسيارات ( باستثناء تأجير السيارات والاعتمادات التنظيمية ) 2.2 مليار دولار. جاء هامش الربح الإجمالي للسيارات عند 14.1%، مرتفعاً من 13.9% التي تم الإبلاغ عنها في الربع الثاني من عام 2024.
انخفض هامش تشغيل تسلا بمقدار 219 نقطة أساس على أساس سنوي إلى 4.1% في الربع المعني وتأخر عن تقديرنا البالغ 4.7%.
بلغت إيرادات توليد الطاقة وتخزينها 2.8 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2025، مما يمثل انخفاضًا بنسبة 7% مقارنة بالعام السابق ولكنها جاءت أقل من تقديرنا البالغ 3 مليار دولار. ومن الجدير بالذكر أن عمليات نشر تخزين الطاقة بلغت 9.6 جيجاوات ساعة. بلغت إيرادات الخدمات وغيرها 3 مليارات دولار، بزيادة 17% عن العام السابق. ومع ذلك، كان هذا المؤشر أقل من تقديرنا البالغ 3.1 مليار دولار. أنهت تسلا الربع الثاني من عام 2025 مع 70,228 موصل شاحن سريع.
المالية
كان لدى تسلا نقود / مكافئات نقدية / استثمارات بقيمة 36.8 مليار دولار حتى 30 يونيو 2025، مقارنة بـ 36.5 مليار دولار حتى 31 ديسمبر 2024. بلغ إجمالي الديون طويلة الأجل وإيجارات التمويل، بعد طرح الجزء الحالي، 5.2 مليار دولار، بانخفاض من 5.8 مليار دولار حتى 31 ديسمبر 2024.
تستمر القصة. بلغ صافي النقد المقدم من الأنشطة التشغيلية 2.5 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2025، بانخفاض عن 3.6 مليار دولار في نفس الفترة من العام الماضي. بلغ إجمالي النفقات الرأسمالية 2.4 مليار دولار في الربع المعني. حققت تسلا تدفقًا نقديًا حرًا قدره 146 مليون دولار خلال الربع المبلغ عنه مقارنة بـ 1.3 مليار دولار تم تحقيقها في الربع الثاني من عام 2024.
كيف كانت التقديرات تتحرك منذ ذلك الحين؟
اتضح أن تقديرات المراجعة قد انخفضت خلال الشهر الماضي.
لقد تغير تقدير الإجماع بنسبة -10.73% بسبب هذه التغييرات.
درجات VGM
حاليًا، تمتلك تسلا درجة نمو متوسطة من C، وهي درجة مماثلة في جانب الزخم. مع اتباع مسار مشابه إلى حد ما، تم تخصيص درجة D للسهم في الجانب القيمي، مما يضعه في أسفل 40% لمستثمري القيمة.
بشكل عام، السهم لديه درجة VGM إجمالية من D. إذا لم تكن مركزًا على استراتيجية واحدة، فهذه الدرجة هي التي يجب أن تهتم بها.
آفاق
تقديرات الأسهم تتجه بشكل عام نحو الانخفاض، ويدل حجم هذه التعديلات على تحول نحو الأسفل. ليس من المفاجئ أن تسلا لديها ترتيب زاكس رقم 4 (بيع). نتوقع عائدًا دون المتوسط من السهم في الأشهر القليلة المقبلة.
أداء لاعب في الصناعة
تنتمي تسلا إلى صناعة السيارات المحلية في زاك. سهم آخر من نفس الصناعة، جنرال موتورز (GM)، قد حقق زيادة بنسبة 8% خلال الشهر الماضي. لقد مر أكثر من شهر منذ أن أعلنت الشركة عن نتائج الربع المنتهي في يونيو 2025.
أبلغت جنرال موتورز عن إيرادات بلغت 47.12 مليار دولار في الربع الأخير المبلغ عنه، مما يمثل تغييراً سنوياً قدره -1.8%. تعادل ربحية السهم البالغة 2.53 دولار في نفس الفترة 3.06 دولار قبل عام.
من المتوقع أن تعلن جنرال موتورز عن أرباح قدرها 2.29 دولار للسهم الواحد للربع الحالي، مما يمثل تغييرًا سنويًا قدره -22.6%. على مدار الثلاثين يومًا الماضية، تغيرت التقديرات التوافقية من زاكز بنسبة -2.4%.
الاتجاه العام وحجم مراجعات التقديرات يترجم إلى تصنيف زاك رقم 3 (احتفظ) لشركة جنرال موتورز. أيضًا، تمتلك السهم درجة VGM من B.
هل تريد أحدث التوصيات من Zacks Investment Research؟ اليوم، يمكنك تحميل 7 أفضل الأسهم للـ 30 يومًا القادمة. انقر للحصول على هذا التقرير المجاني
تسلا، إنك. (TSLA) : تقرير تحليل الأسهم المجاني
تقرير تحليل الأسهم المجاني لشركة جنرال موتورز (GM)
تم نشر هذه المقالة في الأصل على Zacks Investment Research (zacks.com).
زكس إنفستمنت ريسيرش
عرض التعليقات